At the Start of the Third Decade: Highlights of 2014

As the Multilateral Investment Fund enters its third decade, it has transformed itself into a more disciplined development laboratory, with the explicit aim of translating experimentation and innovation into systemic impact. Strong diagnostics and project design, deep understanding of clients and executing agencies, knowledge sharing, and rigorous metrics are now at the core of our business model. But rigor must be matched with stronger client service. This means opening up our laboratory to new clients and partners, and streamlining our processes.

Earlier this month, our team collectively took stock of progress in 2014.  A report of highlights is below.

In addition, I bid you farewell, as next week I will be starting a new position as Deputy Chief Executive Officer of the Millennium Challenge Corporation (MCC). I look forward to applying the hugely valuable experience I gained at the MIF and continuing to work on those countries of Latin America and the Caribbean (LAC) that have MCC compacts or threshold programs. And I hope to find opportunities to continue to work with some of the partners that have made such a difference in the LAC region and such a contribution to MIF effectiveness.  

Promoting Access to Basic Services and Green Growth 

• First Social Impact Bond (SIB) Initiative in LAC Rolled Out. MIF Donors approved funding both for building the ecosystem to support these pay-for-success initiatives, as well as launching the first SIBs in LAC. This is the first such initiative for LAC and for a development finance institution.
• UN Honors MIF Innovations in Climate Finance. The MIF’s green microfinance program, Eco Micro, won the UN’s lighthouse award, which showcases innovations in financing models that advance climate-friendly investment. 
• Climatescope Achieves Global Coverage. The MIF’s flagship publication on measuring the climate for environment-related investment expanded beyond LAC countries to cover an additional 29 countries in Africa and Asia for a total of 55 countries.

Promoting Access to Finance 

• MIF Recognized as Lead Impact Investor. The IDB’s Vice Presidency for the Private Sector and the U.S. Overseas Private Investment Corporation (OPIC) jointly identified the shares of Bank and OPIC investments that can be classified as impact investment (financial+developmental+environmental returns), and concluded that 70 percent of MIF financial operations fit this definition. 
• Financing Targets ‘Missing Middle’ Businesses. The MIF and the IDB’s Inter-American Investment Corporation (IIC) initiated the Missing Middle Fund, which provides equity financing for banks interested in financing businesses at the smaller end of the spectrum of small and medium-sized enterprises. 
• MIF Enables LAC-Asia Learning about Microfinance. LAC and Asian microfinance experts attended a MIF workshop on Transparency, Ratings, and Regulation for Microfinance in Beijing in May. The China Banking Regulatory Commission and the China Development Bank cosponsored the event.
• Global Microscope Moves Beyond Microfinance to Financial Inclusion. The MIF helped design and roll out a new methodology to rank countries’ financial inclusion environments in the latest version of the Global Microscope. 

Promoting Access to Markets 

• Youth Employment, Recycling Programs Honored. The MIF’s Galpao Aplauso project in Rio de Janeiro received the U.S. Treasury Department’s Development Impact Honor award for the program’s unique support for at-risk youth—using arts and theater as instructional tools, together with vocational and academic training. Also, the IDB’s Knowledge and Learning Sector and Office of External Relations gave their Most Innovative Team prize to the MIF initiative that helps marginalized “waste pickers” throughout LAC become professional recyclers.
• MIF Hosts LAC’s First Scaling Corporate Social Enterprise Event. The November conference in Santiago, Chile, brought together more than 200 key players from corporations, government, academia, and civil society to define the steps to building a robust ecosystem for scaling up social enterprises. 
•  First Study of Crowdfunding Prospects in Mexico Launched. The MIF commissioned a groundbreaking, detailed study on crowdfunding in Mexico and approved the first multilateral development bank project on raising monetary contributions from a large number of people.
• LAC’s First Benefit Corporations Program Approved. MIF Donors approved LAC’s first program to certify businesses as “B Corps”, targeting both financial and social return. The program helps more companies qualify as B Corps and helps them improve their performance.   
•  Youth Employment Projects Close In on Goals. The MIF approved five new projects under the New Employment Opportunities for Youth (NEO) program, bringing the planned beneficiaries to more than 350,000—more than halfway to the five-year goal of 500,000 for 2017. 
• Central America Interventions Promote Jobs for Rural Youth. The MIF and other IDB units worked to boost employment and incomes in Honduras, Guatemala, and El Salvador, to reduce the pull of migration to urban areas or abroad. Among other things, MIF initiatives sought to promote employment among rural youth and address the “coffee rust” disease plaguing the coffee sector.
• Regional Economic Development Strategy Unveiled. In collaboration with the IDB’s Research and Institutions for Development departments, the MIF developed a strategy—based on lessons learned—to benefit small businesses and farmers.

Promoting Development Effectiveness 

• MIF Implements Best-Practice Corporate Results Framework. The MIF rolled out a framework for reporting the portfolio’s results, impact, and systemic impact. Results for the first year of data show that small projects can achieve big results—improving the living conditions of 170,000 people; helping 85,000 firms and farms access credit; and supporting the creation of 100,000 new formal savings accounts for small savers.
• Impact Evaluation Program Ramps Up.  Consistent with institutional priorities, the MIF completed six impact evaluations in 2014, with another 11 underway, including randomized controlled trials and other rigorous evaluations.
• MIF Identifies Obstacles for Women Entrepreneurs. The MIF produced and launched the groundbreaking WeGrow study of high-growth women entrepreneurs, which finds that women are disadvantaged by less access to equity, networks, and international experience, and also struggle with balancing work and family. 
• MIF/IDB Increase Businesswomen’s Access to Financial Products. The Women’s Entrepreneurship Banking (weB) program, a joint effort of the MIF and the IDB’s Structured Corporate Finance department, launched seven more projects to help LAC banks target and serve women-owned small businesses. 
• Pitching’ Competition Brings Together Women Entrepreneurs. The MIF hosted the second WeXchange conference in Miami, in which six entrepreneurs, pre-selected through an online competition, presented their businesses pitches to a panel of judges.
  

Promoting Knowledge and Strategic Communications 

• Crowdsourcing Platform Adds Visualizing, Feedback Tools. The NEXSO platform collected more than 900 development solutions and expanded its community to 1,500 organizations. SmartMap, a geo-analytical tool, became available for more than 14,500 municipalities in 26 countries. Another new tool, AskPeople, allows organizations to collect feedback from project beneficiaries via text messaging. 
• 17th Foromic Conference Hones In on Inclusive Finance. The MIF staged the 17th edition of its conference on best practices and trends in microfinance and the development of microenterprises. Some 1,600 people from 40 countries attended the event in Guayaquil, Ecuador, whose theme was “Inclusive Finance: Business Models that Work for All.”
• News Mentions, Publications Downloads, Reader Survey Confirm MIF Expertise. The MIF was mentioned in more than 1,700 news stories in LAC, solidifying its position as a reference of choice on topics including women entrepreneurs, financial inclusion, remittances, and green growth. MIF publications were downloaded more than 10,000 times, led by Climatescope, a map showing flows of remittances, and a report on crowdfunding in Mexico. A survey of readers of all five flagship Scope publications—Microscope, Climatescope, WEVentureScope, Venture Capital Scorecard,  and Infrascope —confirmed that the Scopes are relevant, market leaders, and key sources of information for assessing business environments.

Other Highlights

• Support to Haiti Strategy Launched. The Agenda for Action is based on a comprehensive analysis of MIF areas of focus in Haiti, including an analysis of the private sector and donor priorities, and an evaluation of the MIF’s work to date in the country.
• MIF Maintains 3:1 Leverage Ratio. As in 2013, the MIF mobilized $3 from public and private partners for every MIF dollar approved.
  

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El comienzo del tercer decenio: lo más destacado de 2014

Al dar inicio a su tercer decenio de existencia, el  Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN) del Banco Interamericano de Desarrollo (BID), se ha transformado en un laboratorio de desarrollo más disciplinado, con el objetivo explícito de traducir la experimentación y la innovación en impacto sistémico. Los diagnósticos y diseño de proyectos sólidos, el profundo conocimiento de los clientes y de los organismos de ejecución, el intercambio de conocimientos y las métricas rigurosas están ahora en el centro de nuestro modelo de negocio. Pero el rigor debe coincidir con un servicio al cliente fortalecido. Esto significa abrir nuestro laboratorio a nuevos clientes y socios, y dinamizar nuestros procesos.

A principios de este mes, nuestro equipo hizo un balance de los progresos en el 2014, cuyos resultados destaco a continuación.

Además, me despido de ustedes, ya que la próxima semana comienzo un nuevo desafío laboral, asumiendo como Directora General Adjunta de la Corporación del Desafío del Milenio (Millennium Challenge Corporation, MCC). Espero y confío aplicar la experiencia de gran valor que adquirí en el FOMIN y seguir trabajando en los países de América Latina y el Caribe (ALC) que tienen pactos con MCC o programas umbral. Y espero encontrar oportunidades para seguir trabajando con algunos de los socios que han marcado una diferencia en la región de ALC y que han contribuido a la eficacia del FOMIN.

• Primera iniciativa de bonos de impacto social en ALC. Los Donantes del FOMIN aprobaron el financiamiento, tanto para la construcción del ecosistema para apoyar estas iniciativas de pago por éxito, así como para las inversiones en los primeros BIS que se lanzarán en ALC. Esta fue la primera iniciativa de este tipo para una institución de desarrollo.
•  La ONU reconoce las innovaciones del FOMIN en financiamiento climático. El programa de microfinanzas verdes del FOMIN, EcoMicro, ganó el premio Actividades faro de la ONU, que destaca innovaciones en modelos de financiamiento que promuevan la inversión respetuosa con el clima.
• El Climascopio logra cobertura global. La publicación insignia del FOMIN en la medición del clima para la inversión en energías renovables amplió su análisis de los países de ALC para cubrir un período adicional de 29 países de África y Asia.

Promover el acceso a financiamiento

• El FOMIN es reconocido como líder en inversiones de impacto. La Vicepresidencia del BID para el Sector Privado y la Corporación para Inversiones Privadas en el Extranjero de los EE.UU. (OPIC) identificaron de manera conjunta las inversiones del Banco y de la OPIC que pueden ser calificadas como inversiones de impacto, y concluyó que el 70 por ciento de las operaciones financieras del FOMIN encaja en esta definición.
• Financiamiento de empresas pertenecientes al “missing middle”. El FOMIN y la Corporación Interamericana de Inversiones del BID (CII) iniciaron el Fondo “missing middle”, que proporciona financiamiento de capital a los bancos comerciales interesados en financiar empresas del espectro más pequeño dentro de las medianas empresas.
•  El FOMIN promueve el aprendizaje sobre microfinanzas en ALC y Asia. Expertos en microfinanzas de estas regiones asistieron a un taller del FOMIN sobre transparencia, clasificaciones, y reglamento para las microfinanzas, dictado en Beijing en el mes de mayo. La Comisión Reguladora Bancaria de China y el Banco de Desarrollo de China copatrocinaron el evento.
• El Microscopio Global amplía su cobertura.El FOMIN ayudó a diseñar y desplegar una metodología para clasificar los ambientes de inclusión financiera de los países en la última versión del Microscopio Global. La metodología evalúa tanto las condiciones y los facilitadores de acceso a financiamiento.

 
Promover el acceso a mercados

• Empleo para jóvenes, programa de reciclaje premiado. El proyecto Galpao Aplauso del FOMIN en Río de Janeiro recibió el premio Development Impact Honor del Departamento del Tesoro de Estados Unidos por el particular apoyo del programa para jóvenes en riesgo que utilizan artes y el teatro como herramientas de enseñanza, junto con la formación profesional y académica. También, el Departamento de Conocimiento y Aprendizaje y la Oficina de Relaciones Externas del BID premiaron como el Equipo más Innovador a la iniciativa del FOMIN que ayuda que los recicladores marginados en toda ALC se  conviertan en recicladores profesionales.
• El FOMIN es anfitrión del primer evento de escalamiento del emprendimiento social corporativo de ALC. La conferencia realizada en noviembre en Santiago de Chile, reunió a más de 200 actores clave de las empresas, el gobierno, la academia y la sociedad civil para definir los pasos a seguir en la construcción de un ecosistema robusto para la ampliación de las empresas sociales.
• Primer Estudio de Perspectivas Crowdfunding en México Lanzado al mercado. El FOMIN encargó un estudio pionero y detallado sobre crowdfunding en México y aprobó el primer proyecto de un banco de desarrollo multilateral en el levantamiento de fondeo por parte de un gran número de personas.
• Aprobado el primer programa de Empresas B de ALC. Los Donantes del FOMIN aprobaron por primera vez el programa de ALC para certificar empresas como “Empresas B”, dirigido tanto a la rentabilidad financiera como a la social. El programa ayuda a que más empresas sean calificadas dentro de esta categoría y les ayuda a mejorar su rendimiento.
• Proyecto de empleo para jóvenes se acerca a su objetivo. El FOMIN aprobó cinco nuevos proyectos como parte de la iniciativa Nuevos Empleos y Oportunidades para jóvenes (NEO), con lo que los beneficiarios previstos suman más de 350.000, más de la mitad de la meta un total de 500.000 beneficiarios en un plazo de cinco años, fijada para 2017.
• Intervenciones de América Central promueven trabajos para la juventud rural. El FOMIN y otras unidades del BID trabajaron para impulsar el empleo y los ingresos en Honduras, Guatemala y El Salvador, para reducir la fuerza de la migración a las zonas urbanas o hacia el extranjero. Entre otras cosas, las iniciativas del FOMIN buscan promover el empleo entre los jóvenes del medio rural y abordar la enfermedad "roya del café" que azota al sector cafetalero.
• Estrategia de Desarrollo Económico Regional.  Con la colaboración de los Departamentos de Investigación e Instituciones para el Desarrollo del BID, el FOMIN ha desarrollado una estrategia -basada en lecciones aprendidas- para beneficiar a las pequeñas empresas y agricultores.
  
  

Promover la efectividad en el desarrollo

• El FOMIN implementa el Marco de Resultados Corporativo para mejores prácticas. El FOMIN lanzó un Marco para informar de los resultados de la cartera, el impacto y el impacto sistémico. Los resultados del primer año de datos muestran que los pequeños proyectos pueden lograr grandes resultados: m¬ejora de las condiciones de vida de 170.000 personas; ayuda de acceso al crédito a 85.000 empresas y granjas; y apoyo a la creación de 100.000 nuevas cuentas de ahorro formales para los pequeños ahorradores.
• Crece el programa de evaluación de impacto. En consonancia con las prioridades institucionales, el FOMIN ha completado seis evaluaciones de impacto en 2014, con otros 11, en curso, incluidos los ensayos aleatorios controlados y otras evaluaciones rigurosas.
• El FOMIN identifica obstáculos para las mujeres empresarias. El FOMIN produjo y puso en marcha el innovador estudio WeGrow para emprendedoras de alto crecimiento, que encontró que las mujeres están en desventaja por un menor acceso a capital, a redes de contacto, y  a experiencia internacional; sumado a eso, también luchan por equilibrar el trabajo y la vida familiar.
• El FOMIN/BID aumenta el acceso de las empresarias a productos financieros. El programa de Banca para empresarias (weB), un esfuerzo conjunto del FOMIN y el departamento de Finanzas Estructuradas y Corporativas del BID, lanzó siete proyectos más para ayudar a los bancos de ALC a captar y atender pequeñas empresas propiedad de mujeres.
• Competencia 'Pitching' reúne a mujeres emprendedoras. El FOMIN fue anfitrión de la segunda conferencia WeXchange en Miami, en la que seis emprendedoras, pre-seleccionadas a través de un concurso en línea, presentaron su pitch de negocios en frente a un panel de jueces.
  
  

Promover conocimiento y comunicación estratégica

• Plataforma de crowdsourcing agrega visualización, y herramientas de feedback. La plataforma NEXSO recolectó más de 900 soluciones de desarrollo y amplió su comunidad a 1.500 organizaciones. SmartMap, una herramienta de geo-analítica, llegó a estar disponible para más de 14.500 municipios en 26 países. Otra nueva herramienta, AskPeople, permite a las organizaciones recoger la opinión de los beneficiarios del proyecto a través de mensajes de texto.
• 17ª Conferencia Foromic en Finanzas Inclusivas. El FOMIN organizó la 17ª edición de su conferencia sobre mejores prácticas y tendencias en las microfinanzas y el desarrollo de microempresas. Alrededor de 1.600 personas procedentes de 40 países asistieron al evento en Guayaquil, Ecuador, cuyo tema fue "Finanzas inclusivas: modelos de negocios para todos".
•  Menciones en prensa, descargas de publicaciones, encuesta de lectores confirma la experiencia del FOMIN. El FOMIN fue mencionado en más de 1.700 notas de prensa en ALC, consolidando su posición como punto de referencia en temas como mujeres empresarias, inclusión financiera, remesas y crecimiento verde. Las publicaciones del FOMIN se han descargado más de 10.000 veces, lideradas por Climascopio, un mapa que muestra los flujos de remesas, y un informe sobre crowdfunding en México. Una encuesta realizada a los lectores de las cinco publicaciones de la serie “Scopio” -Microscopio, Climascopio, WEVentureScope, Venture Capital Scorecard, e Infrascopio- confirma que los informes son relevantes, líderes de mercado, y  fuentes clave de información para la evaluación de los entornos empresariales.
  

Otros destacados

• Apoyo a la Estrategia de Haití Lanzada. La Agenda de Acción se basa en un análisis exhaustivo de las áreas de enfoque del FOMIN en Haití, incluido un análisis de las prioridades del sector privado y de donantes, y una evaluación del trabajo del FOMIN hasta la fecha en el país.
• El FOMIN mantiene su ratio de apalancamiento 3: 1. Al igual que en 2013, el FOMIN movilizó US$3 de sus socios en los sectores público y privado, por cada dólar FOMIN aprobado.